Кредитный рейтингНеобходимой составляющей инфраструктуры кредитного рынка является рейтинговые агентства, которые регулярно проводят оценки кредитоспособности заемщиков и по результатам оценки присваивают заемщикам определенные кредитные рейтинги.

Рейтинги, присвоенные самыми рейтинговыми агентствами, учитываются банками-кредиторами при предоставлении займов и участниками рынка во время инвестирования средств в долговые обязательства эмитентов-заемщиков. Рейтинги присваиваются как непосредственно заемщикам, так и долговым обязательствам, которые они эмитируют.

Все рейтинги характеризуют способность заемщиков своевременно и в полном объеме отвечать по своим обязательствам. Рейтинги различных видов долговых обязательств одного и того же заемщика могут отличаться. При этом, конечно, все рейтинги, связанные с одним заемщиком, не очень отличаются.

Одним из основных кредитных рейтингов, предоставляемых известными рейтинговыми агентствами "Moody's" и "Standard & Poor's", являются рейтинги облигаций, которые достаточно точно отражают кредитный рейтинг самих эмитентов-заемщиков. Предельными для инвестирования средств считаются рейтинги по общепринятой шкале, например, от "AAA" до "D". .

Желательно инвестировать средства в долговые обязательства высших рейтингов. Вероятность невыполнения обязательств со стороны заемщиков классов ААА - АА составляет 0-0,005%, класса А - ВВВ - 0,05-1%.

В 1990 г. в США доходность долговых обязательств различного кредитного рейтинга составила (в %): казначейские билеты - 8,71; облигации классов ААА / АА - 9,74; облигации классов А / ВОВ - 10,41; спекулятивные облигации - 17,72.

Кроме рейтингов облигаций, на кредитном рынке очень распространены рейтинги кредитов и рейтинги заемщиков.

Системы рейтинга кредитов по качеству является важным инструментом систематического оценивания степени возможного кредитного риска при предоставлении различных видов кредитов. Такие системы часто создаются самими банками. Причем одни системы достаточно просты, другие - сложнее. Цель создания таких систем - упростить и облегчить процесс принятия решения о возможном предоставлении кредитов сотрудниками банка. В таких системах производится классификация рисков. Определенной степенью риска соответствует определенная цифра или буква.

Все рейтинговые системы базируются на основных характеристиках кредита и заемщика, а также на специфике взаимоотношений клиента с банком. Практически все системы рейтинга включают информацию о цели, размере кредита, финансовое положение заемщика и отрасль, в которой он работает. Часто рейтинги присваиваются без применения количественных оценок к показателям финансовой отчетности заемщика, как, например, в номерной системе рейтинга качества кредита, основанные на качественной характеристике заемщика и кредита.

В системе рейтинга, основанной на количественном анализе имеющегося финансового состояния заемщика, используются конкретные значения финансовых показателей. Совокупности конкретных значений некоторых финансовых показателей соответствует определенный кредитный рейтинг. Еще одним рейтингом качества кредита является рейтинг, который рассчитывается по балльной системе. Такие параметры, как назначение и сумма кредита, финансовое положение заемщика, залог, срок и механизм погашения кредита, кредитная информация о заемщике, взаимоотношения с заемщиком и стоимость кредита оцениваются определенным количеством баллов. Общий рейтинг определяется на основе суммы баллов по всем показателям.

Кроме обычных рейтингов, в практике кредитования применяются так называемые расщепленные рейтинги. Они используются для кредитов, разные части которых имеют различные характеристики. При этом каждой из частей кредита присваивается отдельный рейтинг, а расщепленный рейтинг рассчитывается на основе рейтингов отдельных частей.

Систему кредитных рейтингов дополняют рейтинги заемщиков, у которых проводится классификация заемщиков в зависимости от их возможностей по привлечению средств на существующем рынке банковских кредитов обслуживанию долга и т.п.

Следует отметить, что существуют не только рейтинги корпораций-заемщик, но и рейтинги стран-заемщиков, которые привлекают средства на международном финансовом рынке.

Возможно вам также будет интересно узнать об условиях автокредита от ВТБ-24.

FOREX обучение

Рекомендуемые статьи

Популярные статьи