0148b6b04841Инвестиционная, как и любая другая предпринимательская деятельность, всегда связана с риском. Какой-то проект может принести огромные прибыли, а какой-то одни лишь убытки. Непосвященному в вопросы экономики человеку очень сложно самостоятельно оценивать степень риска и выбирать проект, обладающий наиболее благоприятными условиями для вклада средств. Для начала необходимо разобраться в том, что же такое неопределенность и риск.

Неопределенность – это невозможность оценки будущего сценария развития событий, как с точки зрения вероятности его наступления, так и с точки зрения его результата. Риск в общем значении – это угроза наступления неблагоприятного события. Для предприятия или индивидуального предпринимателя он выражается в потере своих ресурсов (полностью или частично), в получении меньших объемов прибыли, чем было запланировано ранее, либо же в появлении дополнительных расходов, возникающих в ходе определенных видов деятельности.

Риск можно оценить двумя способами:

1) качественно – аналитический способ, позволяющий определить степень риска, его негативные последствия, выявить требуемые стабилизационные мероприятия, и перейти к количественной или стоимостной его оценке. Он проводится при составлении бизнес-плана;

2) количественно – численное определение степени риска инвестиционного проекта. Он включает в себя: анализ устойчивости проекта, его чувствительности и сценариев развития, а так же имитационное моделирование рисков с помощью метода Монте-Карло.

Анализ рискованности инвестиционных проектов включает в себя два подхода:

1) вероятностный. В данном случае предполагаемые риски по каждому объекту инвестирования сопоставляются с возможными доходами, которые можно получить при их реализации. Здесь применяется метод анализа сценариев развития проекта. Выделяют три возможных варианта развития событий:

-пессимистичный;

-оптимистичный;

-реалистичный.

Этот метод следует применять лишь в том случае, если число оцениваемых вариантов известно и конечно.

Полезное видео по теме:

 

2) дисконтный. В данном случае учет риска происходит за счет увеличение ставки дисконтирования на величину премии за риск. Для этого нужно знать и учитывать источник возникновения и виды оцениваемого риска.

Анализ чувствительности инвестиционного проекта позволяет определить колебание критериев его эффективности под влиянием изменений рискованных факторов. С помощью него определяют факторы, которые в наибольшей степени могут негативно сказаться на эффективности осуществляемого инвестиционного проекта. К ним могут относиться:

-степень инфляции;

-уровень развитости рынка и его насыщенности определенным видом продукции;

-колебание рыночного спроса;

-стоимость привлекаемого капитала;

-необходимый объем инвестиций и другие.

Для анализа чувствительности используется показатель эластичности. Он позволяет построить вектор чувствительности, выявляющий наиболее рискованные факторы. Чем выше эластичность, тем большее внимание нужно уделить данному фактору, поскольку именно он в наибольшей степени способен негативно повлиять на реализацию требуемого инвестиционного проекта.

investor

Точные Сигналы Forex Бесплатно!

Точные Сигналы Forex

Рекомендуемые статьи

Популярные статьи